Nfa Forex Azienda Approvato

Norme USA per Forex Broker valuta estera scambi (Forex) RUN non-stop in tutto il mondo attraverso i mercati over-the-counter. La natura globale di questo mercato boundary-less consente l'accesso senza soluzione di continuità, ad esempio un commerciante australiano può commerciare in euro e yen giapponesi (EURJPY) attraverso un mediatore statunitense, nonostante i confini geografici. commercio speculativo nel mercato del forex al dettaglio continua a crescere. Di conseguenza, non ci può essere intermediari (come le banche o intermediari) che si impegnano in irregolarità finanziarie, le truffe, le spese esorbitanti, tasse nascoste, esposizione ad alto rischio offerti attraverso i livelli ad alta leva, o altre cattive pratiche. Internet e mobile commercio app-based consente il commercio regolare, ma hanno anche pericoli come le imprese non riconosciute in esecuzione siti che può chiudere inaspettatamente e tentare la fuga con gli investitori di denaro. Di conseguenza, sono necessari e stabilito dalle autorità competenti per garantire tali pratiche sono evitati regolamenti. Regolamenti sono finalizzate a tutelare i singoli investitori e garantire le operazioni equi per salvaguardare gli interessi dei clienti. I criteri più importanti nella scelta di un broker forex sono lo status normativo approvazione del broker e quale autorità governa il broker. Come le autorità degli Stati Uniti regolano Forex Broker Conti La National Futures Association (NFA) è il principale fornitore indipendente di programmi normativi efficienti e innovative che tutelano l'integrità dei mercati dei derivati ​​(tra cui forex). L'ambito di attività NFA è la seguente: Dopo la due diligence, fornire licenze necessarie per broker forex idonei a svolgere attività di trading forex. Far rispettare necessario a requisiti di capitale necessari. combattere le frodi. Applicare tenuta dei registri dettagliati e obblighi di comunicazione per quanto riguarda tutte le transazioni e le attività commerciali connesse. Una guida normativo dettagliato è disponibile sul sito ufficiale NFA. Principali disposizioni del Regolamento degli Stati Uniti: cliente è definito come individui con un patrimonio inferiore a 10 milioni e la maggior parte delle piccole imprese, sottolineando che queste norme hanno lo scopo di proteggere il piccolo investitore. individui high-net-worth possono non essere necessariamente coperti conti forex di intermediazione standard di regolamentazione. Limiti a disposizione leva di 50: 1 (o requisito deposito di soli 2 sul valore nozionale di transazioni forex) sulle principali valute, assicurando gli investitori ignari o ignoranti non oltrepassano e prendere rischi senza precedenti. Le principali valute sono definiti come la sterlina britannica. il franco svizzero. il dollaro canadese. lo yen giapponese. l'euro. il dollaro australiano. il dollaro della Nuova Zelanda. la corona svedese. la corona norvegese. e la corona danese. Limiti di leva di 20: 1 (o 5 del valore della transazione nozionale) su valute minori. Per le opzioni forex brevi, l'ammontare del valore di transazione nozionale più il premio di opzione ricevuti devono essere mantenuti come deposito cauzionale. Per le opzioni forex lunghi, l'intero premio opzione è necessaria come garanzia. First-in-first-out (FIFO) regola impedisce che ricoprono contemporaneamente nella stessa risorsa forex, vale a dire qualsiasi posizione commerciale esistente (buysell) in una particolare coppia di valute sarà squadrate per la posizione opposta (Vendita comprare) nella stessa coppia di valute . Questo implica anche senza possibilità di copertura, mentre forex trading. Denaro prestato dal broker forex per i clienti dovrebbe essere tenuto solo in uno o più istituti di qualificazione negli Stati Uniti o nei paesi del centro denaro. Come Norme USA Differ Si deve prestare attenzione per verificare ogni proprietà, lo stato e la posizione di ciascuna impresa forex trading, sito web o un'applicazione prima di firmare-up per un conto di trading. Ci sono molti siti che affermano tariffe basse di intermediazione e ad alta leva finanziaria (che consente una maggiore esposizione commerciale con meno capitale), un po 'più in alto di 1000: 1. Tuttavia, quasi tutti questi siti sono ospitati e gestiti da fuori degli Stati Uniti e non possono essere necessariamente approvate dall'autorità interessata nel paese ospitante. Anche quelli autorizzati a livello locale potrebbero non necessariamente avere regole che si applicano ai residenti negli Stati Uniti. Regolamenti possono variare da paese a paese in termini di leva offerta, depositi richiesti, obblighi di segnalazione e tutela degli investitori. Ecco un elenco indicativo di regolatori forex di intermediazione per alcuni paesi selezionati: Australia - Australian Securities and Investments Commission (ASIC) Cipro - Cipro Securities and Exchange Commission (CySEC) Russia - Federal Financial Markets servizi (FFMS) Sud Africa - Servizi finanziari Consiglio (FSB) Svizzera - federale Commissione delle banche (CFB) UK - Financial Services Authority (FSA) verifica di uno status normativo broker la NFA fornisce un sistema di verifica online chiamato Background Affiliazione stato Information center (BASIC), in cui lo stato di forex statunitense società di intermediazione possono essere verificati utilizzando il loro NFA ID, ragione sociale, nome individuale, o il nome del pool. Si deve prestare attenzione a utilizzare il corretto NameID nella forma corretta, come molte aziende broker forex sono conosciuti con nomi diversi (ad esempio, un nome di sito web può essere diverso dal nome aziendale legale). regolamenti finanziari richiedono un atto di bilanciamento fine, con ambiente costante per le modifiche, come i mercati si sviluppano. Troppo poco regolamento può portare a tutela degli investitori inefficace. Mentre troppa regolamentazione può causare competitività globale perduto e riduzione dell'attività economica. Beta è una misura della volatilità o rischio sistematico, di sicurezza o di un portafoglio rispetto al mercato nel suo complesso. Un tipo di imposta riscossa sulle plusvalenze sostenute da individui e aziende. Le plusvalenze sono i profitti che un investitore. Un ordine per l'acquisto di un titolo pari o inferiore a un determinato prezzo. Un ordine di acquisto limite consente agli operatori e agli investitori di specificare. Un Internal Revenue Service (IRS) regola che consente per i prelievi senza penalità da un account IRA. La regola prevede che. La prima vendita di azioni da una società privata al pubblico. IPO sono spesso emesse da piccole, le aziende più giovani che cercano la. Rapporto DebtEquity è rapporto debito utilizzato per misurare una leva finanziaria company039s o un rapporto debito utilizzato per misurare un individual. RELEASE: pr7219-15 CFTC approva National Futures Association Regole Enhancing Protezioni per il Retail Forex clienti Washington, DC Gli Stati Uniti Commodity Futures Trading Commission (Commissione ) ha approvato oggi le modifiche di regole e un nuovo avviso interpretativo presentato dalla National Futures Association (NFA). NFA è un'associazione a termine registrata ai sensi della sezione 17 della legge Borsa Merci (Act), ed è un organismo di autodisciplina per l'industria dei derivati ​​degli Stati Uniti, tra cui on-futures negoziati in borsa, vendita al dettaglio fuori borsa operazioni in valuta estera, e le operazioni di swap. NFA ha presentato gli emendamenti norma proposta e comunicazione interpretativa della Commissione per la revisione e l'approvazione ai sensi dell'art 17 (j) della legge. Le modifiche di regole e comunicazione interpretativa migliorare protezioni concesse ai clienti al dettaglio di NFA Forex Membri Dealer (FDMs) da, tra le altre cose: (1) che impone requisiti patrimoniali aggiuntivi su FDMs (2) richiede FDMs per raccogliere depositi cauzionali per off-scambio di valuta estera transazioni da idonee controparti contratto partecipanti, oltre alle controparti di vendita al dettaglio (3) che richiedono FDMs ad adottare e attuare programmi di rigorosa gestione del rischio e (4) che richiedono FDMs di fornire informativa al mercato e le informazioni specifiche di singole imprese sui loro siti web per consentire controparti attuali e potenziali a meglio valutare i rischi di impegnarsi in fuori borsa operazioni in valuta estera e di condurre affari con un particolare FDM. NFA presentazione alla Commissione, comprese le modifiche delle regole e comunicazione interpretativa, è disponibile sotto Collegamenti utili. Ulteriori informazioni in merito NFA e il suo programma normativo è disponibile sul sito NFA, nfa. futures. org. Ultimo aggiornamento: 27 agosto broker 2015NFA NFA registrato broker Forex Ci siamo persi qualsiasi broker Forex, che è un membro di NFA prega di suggerire con l'aggiunta di un commento qui sotto. National Futures Association (NFA) è l'organizzazione a livello di settore di autoregolamentazione per l'industria dei futures degli Stati Uniti. missione NFA è quello di fornire programmi normativi innovativi e servizi che assicurano l'integrità settore dei futures, proteggono gli operatori di mercato e aiutare i suoi membri a soddisfare le loro responsabilità regolamentari. attività NFAS sono supervisionate dalla Commodity Futures Trading Commission (CFTC), l'agenzia governativa responsabile per la regolamentazione del settore dei futures degli Stati Uniti. Quando il commercio con NFA broker, che cosa significa questo per voi come un commerciante - le imprese serio con operazioni finanziarie trasparenti - queste sono le aziende che sono diventati membri della National Futures Association. - Broker NFA regolamentati seguono gli standard e le procedure adottate dalla NFA, che garantisce la sicurezza dei beni commercianti rigorose. - Broker NFA regolamentati non possono utilizzare i fondi dei clienti per svolgere le loro attività operative. Essi devono eseguire il backup di tutte le posizioni dei clienti con il loro capitale proprio o trasportarli verso il mercato interbancario. Così NFA broker regolamentati sono aziende con grandi e sufficienti risorse finanziarie. (Al giorno d'oggi, NFA registrato intermediari sono tenuti ad avere un capitale investito netto non inferiore a 15 000 000 per garantire le loro posizioni clienti. Ciò solleva minimo di 20 000 000 a partire dal 19 maggio 2009). - Alla fine di ogni settimana NFA registrato broker Forex riferiscono le loro saldi dei conti alla NFA. Ogni anno questi mediatori sono soggetti a verifiche annuali completo. - Forex broker registrati con NFA hanno anche concesso in licenza e formazione specifica del personale. E, naturalmente, quando si confrontano un regolamentato e un broker non regolamentato, il broker regolamentato sempre winsYour Sito Web Nome Capital Management Service Group, Inc. è dedicata a fornire la massima qualità dei servizi a livello personale e in modo tempestivo. Offriamo impegni TV a pagamento, tra cui start-to-finish servizi legali e consulenti, con tutti gli aspetti del lancio di un fondo hedge nazionale o in mare aperto. Non ci sono due fondi sono identici. Usiamo un approccio client-based per la nostra strutturazione del fondo e l'analisi. I nostri clienti di routine commentano l'eccellenza del nostro servizio personale e il tempo che prendiamo per comprendere e attuare adeguatamente le clientrsquos circostanze e gli obiettivi unici. Chiamaci al numero 1 (307) 213-4732. Email Us e leggere ciò che nostro cliente dicono di noi su LinkedI n Spot Forex, Managed Futures Trading Commodities amp Se il commercio forex spot o delle materie prime interessi per conto di un cliente privato o un hedge fund (vale a dire un fondo forex o un pool di commodity) e tasse di carica - si sono un consulente merce di scambio (CTA) Andor una commodity pool operator (CPO). A meno che non si opera sotto una deroga (vedi sotto) è necessario registrarsi come CTA Andor un CPO con gli Stati Uniti NFA se si sono basati negli Stati Uniti o che hanno i clienti statunitensi. Leggi il nostro articolo di fondo pubblicato su Trader valuta bisogno di assistenza siamo Contatti Per una consultazione Se non si è basata negli Stati Uniti, o non hanno i clienti degli Stati Uniti, potrebbe non essere necessario preoccuparsi di registrazione NFA. File di aver diritto all'esenzione annuale di NFA State attualmente effettuata in virtù di esenzione o l'esclusione dal CPO o registrazione CTA (vedi sotto) non dimenticate di presentare la comunicazione annuale affermazione. Si perderà la deroga se non presentare ogni anno. Hai bisogno di aiuto Clicca qui per maggiori informazioni quello che è un interesse Commodity commodity pool sono regolati dalla CFTCNFA. Un pool merce è un hedge fund che investe in interessi delle materie prime o forex. Un pool di commodity è l'equivalente delle materie prime-Futures di un hedge fund - l'investitore acquista azioni in piscina e il gestore della piscina investe in managed futures, gli interessi delle materie prime Andor forex spot. Mentre sono regolati dalla CFTCNFA, ​​piscine delle materie prime sono coperti anche titoli e soggetti a regole di hedge fund standard. Commodity Pool Sponsor amp Investment Managers Lo sponsor di un pool merce è un commodity pool operator (CPO). Il gestore degli investimenti di un pool merce è un consulente professionista delle materie prime (CTA). Spesso il CPO e il CTA sono la stessa entità. In assenza di una deroga, un CPO e un CTA deve registrarsi presso il CFTCNFA. Un modesto livello di gestito futures trading dà luogo alla classificazione come un pool di materie prime e di controllo NFA. Ulteriori informazioni su Hedge Funds Se state pensando di iniziare una piscina merce, si trova il nostro Checklist Hedge Fund utile. Forex fondi amp Forex Managed Servizi account Se si gestisce un fondo che commercia Forex o se fornite forex gestito servizi di conto o consigli di trading per i clienti che si sono soggetti ad un quadro normativo che ti mette in condizioni di parità con commodity trading advisor (CTA) che il commercio futuro delle materie prime in borsa e contratti di opzione (commodities). regolamenti CFTC richiedono la registrazione con la NFA e incontrare la divulgazione, conservazione dei documenti, report, e di altri requisiti applicabili ai CTA commercio di materie prime. Anche quelli negoziazione di Ordinari stranieri (cioè titoli azionari scambiati esclusivamente all'estero) possono provocare l'esposizione al forex regolamento - related (ora o in un prossimo futuro) dalla SEC, CFTC, NFA, o FINRA (vedi sotto). In generale, per avviare un fondo forex, è necessario (1) superare l'esame di Serie 3 e Serie 34 esame (2) aderire al National Futures Association (NFA) come CTA e (3) presentare il Documento di Forex Disclosure (che offre documenti) per NFA per l'approvazione. consulenti Forex trading avrebbe dovuto essere registrato con la NFA entro il 18 ottobre 2010. Se non si NFA registrato, non è necessario fornire servizi di gestione del conto forex pronti a nessuno fino a quando si è registrati con la NFA o fino a quando si è presentato l'esenzione dalla registrazione . persone associate (AP) di una società registrata NFA in grado di fornire servizi di gestione conto forex spot solo se hanno superato l'esame di serie 34. AP registrati prima 22 Maggio 2008 non hanno dovuto sostenere e superare l'esame della serie 34. Divulgazione Documenti per Forex o merci divulgazione dei documenti è il nome NFA per l'offerta di documenti e per i singoli contratti di gestioni. Entrambi i CTA e CPO bisogno di avere documenti informativi (documenti di offerta) approvati per l'uso con i clienti, la NFA. Il processo di revisione documento informativo può essere straight-forward o dolorosamente miserabile, a seconda di come sperimentato l'esaminatore documento assegnato alla recensione rappresenta. L'esperienza degli impatti revisore sulla linea del tempo che porta all'approvazione del documento informativo per l'uso con i clienti. Inesperti revisori NFA aumenterà le spese legali. Come il nostro studio legale completa numerose registrazioni CTA e CPO, abbiamo osservato direttamente questo fatto. Abbiamo presentato documenti informativi praticamente identica alla NFA, allo stesso tempo e ricevere le lettere di commento per ciascuna che sono completamente disparati. Ciò è dovuto al fatto che sono stati assegnati a due utenti diversi. Questa è la nostra esperienza ripetuto con la NFA. Il processo di revisione NFA è alta intensità di lavoro e quanto tempo ci vuole per il documento informativo che deve essere approvato può dipendere dalla fortuna del sorteggio Ulteriori informazioni su Offrendo documenti Che è una piscina operatore Commodity (CPO) Un CPO è un gestione individuo o organizzazione un pool di commodity (cioè un'entità in cui i fondi hanno contribuito da un certo numero di investitori è combinata con lo scopo di contratti futures trading, opzioni su futures, o contratti di vendita al dettaglio forex fuori borsa, o di investire in un altro pool delle materie prime). Un CPO prende decisioni di trading per conto della piscina o mantiene i servizi di un CTA al commercio per la piscina delle materie prime. Un CPO anche sollecita o accetta fondi, titoli o beni da potenziali investitori in commodity pool. CPO sono tenuti a registrarsi presso la NFA meno che non soddisfino uno dei requisiti per l'esenzione delineati dalla CFTC. Tutti i CPO registrati devono essere membri della NFA, al fine di condurre affari. Clicca qui per una sintesi di NFA esenzioni registrazione CFTC regolamento 4.5 consente l'esclusione dalla definizione di CPO per determinate persone regolamentati. Clicca qui per l'esclusione CPO Lista CPO Esenzioni La CFTC prevede deroghe chiave da obblighi di registrazione CPO. Le esenzioni sono potenti in quanto un CPO che imposta una piscina merce esente ed è esente dalla registrazione NFA, non deve sostenere l'esame Serie 3, o diventare un membro della NFA. Per utilizzare queste esenzioni è necessario dare agli investitori un documento informativo con alcune richieste di informazioni, una copia della deroga NFA, e tenere alcuni record. Regolamento CFTC 4.13 offre una esenzione dalla registrazione CPO per gli operatori di piscine più piccole e piscine che il commercio a un livello de minimis, come definito, degli interessi delle materie prime nella regolazione. Qualsiasi persona che afferma una di queste esenzione deve anche presentare una notifica di idoneità con la NFA. Clicca qui per una lista delle esenzioni Le esenzioni non sono self-executing. Le esenzioni dalla registrazione NFA hanno bisogno di rinnovata ogni anno. Hai bisogno di assistenza Contattaci Siamo in grado di preparare e presentare NFA Esenzioni per CTA di qualificazione e CPO. Regolamento CFTC 4.12 (b), e del regolamento CFTC 4.7 inoltre prevedere esenzioni a un CPO registrato da determinati requisiti di fondi con certe posizioni di trading e per le piscine i cui partecipanti sono limitati a ldquoqualified personsrdquo ammissibili (investitori sofisticati). soggetti esentati devono presentare la notifica con la NFA. Clicca qui per il regolamento 4.12 (b) e Clicca Qui per regolamento 4.7 Come faccio a diventare un CPO registrazione completa come CPO è un processo relativamente coinvolto e in genere dura da sei a otto settimane per completare. Un CPO registra con il CFTC e diventa un membro della NFA inviando il seguente: un modulo on-line compilato 7-R una tassa d'iscrizione di 200 e CPO Membership Dues di 750.00. Un CPO è tenuto a depositare quanto segue in relazione alla sua ldquoprincipalsrdquo e personsrdquo ldquoassociated: un modulo on-line compilato 8-R carte di impronte digitali Principal tassa d'iscrizione di 85,00 e una tassa d'iscrizione Associated persona di 85,00. I presidi e le persone associate di un CPO sono generalmente richiesti aver superato la Serie 3 Nazionale Commodity Futures esame. NFA condizioni di esenzione parti esenti devono presentare una notifica a disposizione del pubblico rivelare l'esistenza fundrsquos e lo stato di esenzione. La NFA richiede che le parti che hanno presentato un avviso di esenzione secondo i dettami del Regolamento 4.5, 4.13, 4.14 o devono confermare tale esenzione o l'esclusione annualmente, entro 60 giorni dalla fine di ogni anno solare. CFTC 4.13 Il mancato rispetto di questo requisito sarà trattata come una richiesta di revocare l'esenzione. Clicca qui per leggere il NFA Regola 2012 Modifiche Una persona che soddisfa i requisiti del regolamento CFTC 4.14 (a), (10), non era tenuta a depositare un avviso di esenzione. Inoltre, i partiti esenti devono fornire agli investitori un memorandum di offerta contenente le informazioni rivelare: tasse, trasferibilità degli interessi di fondi, i conflitti di interesse e di altre questioni. soggetti esenti devono fornire agli investitori estratti conto trimestrali idonei a rivelare: il valore patrimoniale netto fundrsquos (NAV) al quarto fine l'evoluzione del NAV dalla fine trimestre precedente e il valore della partecipazione investorrsquos alla fine del trimestre. soggetti esenti devono offrire agli investitori una forma di relazione annuale. parti esenti sono soggetti alle disposizioni antifrode della legge Borsa Merci (CEA). parti esenti sono soggetti a regole CFTC rispetto alla manipolazione del mercato. parti esenti sono soggetti alle leggi federali sui titoli per quanto riguarda l'offerta di interessi di fondi e attività di investimento in titoli. Infine, i partiti esenti sono soggette a determinate disposizioni di chiamata speciali, tra cui l'obbligo di presentare relazioni speciali con la CFTC, utilizzati per la sorveglianza del mercato e in relazione alle indagini o contenziosi. Strettamente Held Pool esenzione CFTC 4.13 (a) (1) L'esenzione singolo della piscina è disponibile a un CPO che opera solo una piscina alla volta e non riceve alcun compenso diretto o indiretto diversa rimborso delle spese. Nessuno coinvolto nel Pool può pubblicizzare la piscina o sollecitare in modo sistematico gli investitori. È possibile impostare un pool di sviluppare un track record e può essere utilizzato in combinazione con i fondi incubatore fund. Non puoi ricevere alcun compenso diretto o indiretto diversa rimborso delle spese. Non puoi pubblicizzare la piscina o sollecitare gli investitori. Una piccola piscina esenzione CFTC 4.13 (a) (2) L'esenzione piccola piscina è a disposizione di un CPO che ricevono contributi investimento di valore inferiore 400.000 se la piscina doesnt hanno più di 15 investitori. Il CPO ei suoi presidi e di alcuni parenti dei presidi non vengono contati verso il limite di 15 investitori. Inoltre, il loro contributo non contano ai fini del limite di 400.000. Ci sono molte deroghe al limite di 400K e 15 persone in modo tale che l'effetto netto è che è possibile impostare una grande piscina mentre si basa su questa esenzione. Una delle nostre strategie di pianificazione è quello di istituire una piscina esente come un trampolino di lancio per un NFA approvato piscina per evitare ritardi. Contattateci per un libero Consultare de minimis Pool CFTC 4.13 (a), (3) La NFA richiede la piena registrazione CPO da gestori di hedge fund che operano i fondi hedge che conducono più di una quantità de minimis di trading speculativo in managed futures, forex spot e delle materie prime interessi. Un gestore di hedge fund è tenuto a registrarsi con il NFA meno che il fondo soddisfa i de minimis limitazioni commerciali della regola 4.13 (a) (3). Sotto il dominio, o: margine iniziale e premi per le operazioni di interesse delle materie prime deve essere inferiore a 5 del valore di liquidazione del fondo o aggregato valore nozionale netto delle transazioni di interesse delle materie prime deve essere inferiore a 100 del valore di liquidazione del fondo. Regola 4.13 (a), (3) sollievo è disponibile solo se: (1) il fondo hedge viene offerto privatamente ad investitori sofisticati sensi della regola 4.7 persone ammissibili qualificate (QEPs), investitori accreditati o dipendenti esperti e (2) non commercializzati come un prodotto commodity futures o le opzioni delle materie prime. La maggior parte dei fondi hedge e fondi immobiliari speculativi dovrebbero essere in grado di qualificarsi ai sensi della regola 4.13 (a) (3). Ulteriori informazioni su Accredited Investors regola 4.13 (a), (4) Abrogazione In 12, la NFA rimosso l'esenzione per la registrazione CPO disponibili nella regola 4.13 (a) (4). Questa regola è stata invocata da una parte sostanziale del settore degli hedge fund. gestori di fondi hedge che operano piscine delle materie prime basandosi sulla regola 4.13 (a), (4) l'esenzione sono tenuti a registrarsi come CPO entro il 31 dicembre 2012 (a meno che non siano in grado di avvalersi di un altro esonero). Come conseguenza dell'abrogazione, CTA attualmente effettuata in virtù di una esenzione dalla registrazione CTA ai sensi della regola 4.14 (a), (8) - sulla base del fatto che essi forniscono piscine consigliare esenti ai sensi della regola 4.13 (a), (4), sono tenuti a registrarsi come CTA con la CFTC e diventare membri NFA. Il 10 luglio, 2012, la CFTC ha emesso una lettera di non intervento che si estende fino al 31 Dicembre 2012 sollievo dalla registrazione come CPO o CTA che in precedenza era disponibile. Nella lettera di non intervento, la CFTC ha esteso la data di conformità fino al 31 dicembre, 2012 per CPO di fondi privati ​​lanciati dopo il 24 aprile, 2012 i cui investitori soddisfare i requisiti di qualificazione precedentemente stabiliti dalla Regola 4.13 (a), (4), a condizione come file il CPO con la CFTC l'avviso necessario per rivendicare tale sollievo. Alla luce di questi cambiamenti si dovrebbe prendere in considerazione le opzioni regolamentari. Confuso Contattaci per assistenza La NFA modificato il sistema di esenzione elettronico per dare le persone che attualmente offrono un (a), (4) piscina esente 4.13 e hanno iniziato il processo di registrazione (ma differita alla data di efficacia fino al 1 gennaio 2013), la capacità di pre-file per una deroga disponibili (ad esempio 4.7, 4.12, o CFTC Advisory 18-96) che sarebbe diventato efficace allo stesso tempo, come le persone di registrazione CPO il 1 ° gennaio 2013. una persona che sceglie di utilizzare l'opzione di pre-filing non diventerà soggetto alle ulteriori obblighi di segnalazione e di comunicazione relative alla deroga di recente sostenuto fino al 2013. Chi regolamenta forex negli Stati Uniti negli Stati Uniti, controllo normativo per l'industria finanziaria e a termine per i clienti degli Stati Uniti o coloro che cercano di fare affari nel Stati Uniti cade sotto la giurisdizione della Securities and Exchange Commission (SEC), Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), Commodity Futures Trading Commission amp (CFTC) Andor il National Futures Association (NFA). National Futures Association (ldquoNFArdquo) è un'organizzazione composta da persone ed entità nel settore di mettere futures e materie prime opzioni commerci nei mercati dei contratti per conto della clientela. attività NFArsquos sono supervisionate dalla Commodity Futures Trading Commission (ldquoCFTCrdquo), l'agenzia governativa responsabile per la regolamentazione di tutti gli aspetti del settore futures su materie prime degli Stati Uniti. La CFTC ha delegato al NFA la responsabilità per il trattamento delle domande per la registrazione CFTC e la concessione di registrazione CFTC al momento opportuno. La CFTC fu iniziata nel 1974 per proteggere gli investitori nei futures e commodities compravendite. La CFTC determina le norme che regolano il settore delle materie prime di intermediazione, e la sua missione dichiarata di investitori, trader e il pubblico da pratiche non etiche nella merce e mercati dei futures e opzioni finanziarie. Inoltre, la CFTC è responsabile di creare il contesto normativo che favorisca un ambiente libero mercato che favorisce la concorrenza. La CFTC ha l'autorità di chiudere qualsiasi soggetto non regolamentato nel settore della vendita al dettaglio forex. Per 150 anni prima dello sviluppo dei futuri CFTC erano stati scambiati sul mercato azionario sotto restrizioni federali ma quelle decisioni mantenuto solo reale fiera la stabilità del mercato, senza in realtà che regola come le aziende hanno lavorato con i clienti. Futures trading sono sempre stati un interesse primario per gli investitori e riguardare il commercio di beni promessi futuri, come frutta, cereali, succhi di frutta e ancora non-raccolto, ma con una data futura per il mercato. Il mercato dei futures si occupa anche di commercio di valuta ed i valori di valuta estera sempre fluttuanti nei confronti del dollaro. Con le nuove offerte pubbliche di forex e massicci afflussi di persone mai prima di entrare nel mondo della finanza il bisogno di protezione dalle frodi e manipolazioni è stata accresciuta a nuovi livelli. La CFTC ha subito molti cambiamenti e miglioramenti, tutti con l'accento sulla promozione forex e commercio di materie prime in un ambiente sicuro e protetto aperto e competitivo. Che cosa è un Commodity Trading Adviser (CTA) Un CTA è un individuo o organizzazione che, per la compensazione o il profitto, consiglia gli altri come per il valore o l'opportunità di acquisto o di contratti a termine di vendita, opzioni su futures, o vendita al dettaglio fuori borsa forex contratti. CTA sono responsabili per la consulenza conti gestiti e veicoli di investimento messe in comune, come piscine delle materie prime. CTA consigliare anche gli investitori circa il valore di futures su materie prime o di opzioni o l'opportunità di negoziazione di futures su materie prime o opzioni. regolamenti Commodities si applicano a un manager fundrsquos fund (CTA) o sponsor (CPO). A volte, il CPO e CTA sono la stessa entità. Clicca qui per una sintesi di esenzioni registrazione CPO e CTA Esenzioni Se canrsquot usufruire di un'esenzione dalla registrazione (vedi sotto), è necessario registrarsi con la CFTC, unire il National Futures Association (NFA) e rispettare informativa dettagliata, tenuta dei registri e reporting regolamenti. La CFTC è un'agenzia indipendente del governo degli Stati Uniti responsabile della regolazione commercio di materie prime. La NFA è responsabile per la regolamentazione dei mercati futures. NFA è supervisionato dalla CFTC. La NFA è un organismo di autodisciplina ai quali la CFTC ha delegato alcune funzioni di registrazione, tra cui la registrazione degli operatori commodity pool (CPO) e consulenti di negoziazione delle materie prime (CTA). Clicca qui per una lista dei CPO e CTA Esenzioni ed esclusioni CTA CTA esenzioni sono tenuti a registrarsi presso la NFA meno che non soddisfino determinati criteri relativi alla dimensione e la portata dei servizi offerti. Tutti i CTA registrati che gestiscono i conti dei clienti devono essere membri NFA. In generale, un CTA è esente dalla registrazione se: si è registrata come CPO e suo consiglio merce di scambio è diretta esclusivamente a, e per il solo uso della, sulla piscina o vasche per il quale è così registrata è esente da registrazione come CPO e suo consiglio merce di scambio è diretta esclusivamente a, e per il solo uso della, sulla piscina o piscine per le quali è così esente o durante il corso dei 12 mesi precedenti, ma non e 'fornito di merce consigli di trading per più di 15 persone e non tiene per sé fuori in generale al pubblico come un CTA. Le esenzioni sono interpretate restrittivamente dai regolatori e dei tribunali. CPO e CTA negoziazione di titoli di amplificatori titoli prodotti che non devono registrarsi come consulente per gli investimenti, se non si è negoziazione di titoli. Commodities, managed futures e spot forex non sono titoli. Se si prevede di eseguire più di un occasionale magazzino commercio, tuttavia, potrebbe essere necessario registrarsi come consulente per gli investimenti. future su titoli prodotti costituiscono anche i titoli ai fini della Investment Company Act del 1940. Se un CTA o CPO fornisce più di consulenza incidentale su titoli, si deve affrontare registrazione consulente per gli investimenti, sia con la Securities Exchange Commission (SEC) o uno stato commissione di vigilanza. Ulteriori informazioni su Consulente per gli Investimenti Registrazione Come faccio a diventare un CTA Un CTA registra con la CFTC e diventa un membro della NFA inviando il seguente: un modulo on-line compilato 7-R una tassa d'iscrizione di 200 e CTA Membership Dues, se del caso, di 750. un CTA è tenuto a depositare quanto segue in relazione alla sua ldquoprincipalsrdquo e personsrdquo ldquoassociated: un modulo on-line compilato 8-R carte di impronte digitali Principal tassa d'iscrizione di 85 e una tassa d'iscrizione Associated persona di 85. presidi e persone associate di un CTA sono generalmente richiesti aver superato la Serie 3 nazionale Commodity Futures esame. Qual è il processo di registrazione NFA La Commodity Futures Trading Commission (CFTC) è l'organismo di regolamentazione più importante nel forex a pronti e il National Futures Association (NFA) opera in associazione con la CFTC. Il processo di registrazione e revisione documento informativo CFTC è gestita esclusivamente dal NFA. Mentre registrazione NFA può essere completato rapidamente se un manager forex ha completato gli esami forex e l'obbligo di impronte digitali, il (documento di offerta) processo di revisione documento informativo prende un po 'di tempo, come la NFA scruta i documenti. I documenti di offerta devono rivelare commissioni di performance e un calcolo di pareggio. Mentre documenti informativi forex sono simili ai documenti futurescommodities divulgazione, ci sono alcune informazioni specifiche forex manager devono includere nei documenti di forex divulgazione. documenti informativi forex e forex gestiti contratti di conto sono documenti giuridici utilizzati con i clienti e devono essere redatti da un avvocato con esperienza, come ad esempio Hannah Terhune. Contattateci per le vostre esigenze registrazione NFA Prepariamo tutti i moduli di registrazione NFA personalizzare i criteri e le procedure di collegamento con le autorità di regolamentazione in tutto il processo di registrazione per RFED, FCM, IB, CTA e CPO e preparare documenti informativi per CTA e CPO. Contattaci Ci sarà una esenzione Family Office La CFTC ha indicato che sta valutando un family office deroga simile a l'esenzione SEC. Attraverso una serie di lettere interpretative, la CFTC prende la posizione che alcuni fondi comprendono solo le familiari diretti non sono piscine delle materie prime e di conseguenza i loro dirigenti non sono CPO. Anche se queste lettere sono state emesse su un caso per caso, i regolamenti CFTC permettono altre entità a fare affidamento su lettere interpretative. I manager di family office che cercano di evitare la registrazione CPO deve (i) fare affidamento su un altro esenzione dalla registrazione, se disponibile, (ii) si basano su una lettera interpretativa precedentemente rilasciato, se possibile, o (iii) cercano simile interpretativa o di non intervento di soccorso dalla CFTC. Le esenzioni di registrazione CPO nelle regole 4.13 (a) (1) e 4.13 (a) (2) possono essere disponibili ai gestori di taluni uffici della famiglia. Regola 4.13 (a) (1) esenta dalla registrazione del CPO di un unico pool, a condizione che, tra le altre cose, il CPO non riceve una compensazione e non è tenuto a registrarsi presso la CFTC. Regola 4.13 (a) (2) esonera dalla registrazione del CPO di uno o più piscine con contributi complessivi di 400.000 o meno, a condizione che nessuno piscina ha più di 15 partecipanti. Il CPO, i suoi principi, i loro stretti familiari e altri parenti che vivono nella stessa economia domestica sono esclusi dai limiti partecipanti e di contribuzione. Tali esenzioni sono stati di limitata utilità data la struttura di molti uffici di famiglia. Quali sono materie prime Interessi su commodity sono i futures (tra cui agricoltura, metallo e financial futures), opzioni su commodity e, su l'emissione di norme finali sotto Dodd-Frank, swap. Swap includono una vasta gamma di operazioni, tra cui Interest Rate Swap, molti tipi di swap su valute, swap di energia e metalli, swap agricoli, swap su merci, swap su indici su larga scala, e swap su titoli di stato. La posizione CFTCs è che transazioni in qualsiasi quantità di contratti a termine (direttamente o indirettamente) provoca uno sponsor fondo per essere un CPO. Non vi è alcuna eccezione de minimis nella definizione. La CFTC posizione comporta la conclusione che finanziano gli sponsor che hanno swap su tassi d'interesse o di swap in valuta sono CPO e devono registrarsi (a meno che una deroga è disponibile). Anche un fondi di fondi possono anche essere considerati piscine delle materie prime a seconda delle attività di investimento dei fondi sottostanti. Introducing Broker (IB) le persone che possono sollecitare o accettare ordini per Futures Commission Merchants (FCM) o del rivenditore al dettaglio Foreign Exchange (RFED) per spot forex deve iscriversi presso il NFA come un broker di presentazione. IB deve o mantenere i requisiti di capitale netto applicabile ad futures e opzioni su materie prime IBS o di stipulare accordi di garanzia con le FCM e RFEDs che trattano. Per diventare un Introducing Broker è necessario (1) passare la Serie 3 Exam (2) aderire al NFA come un broker di presentazione e (3) istituire un accordo di compensazione con un Futures Commission Merchant. Un IB può scegliere (1) per soddisfare i requisiti patrimoniali netti minimi applicabili a futures e opzioni su materie prime IBS, o (2) per stipulare un accordo di garanzia con una FCM o un RFED. La NFA richiede un IB di avere un patrimonio netto di 45.000. Se non è possibile soddisfare questo requisito di capitale è possibile stabilire un broker di presentazione garantito dove l'FCM compensazione fornisce l'equità. Come IB garantito, l'IB può solo chiaro attraverso la sua FCM garante. As an IB cannot be a party to more than one guarantee agreement at a time, it effectively makes IBs that cant maintain the minimum net capital requirements exclusive sales agents for the FCM or RFED which they deal with. An independent IB (one that meets the net worth requirement) can establish clearing relationships with multiple FCMs. Are PAMMs (Percentage Allocation Management Modules) Commodity Pools Yes. PAMMs are quite popular with money managers. PAMMs are solutions offered by forex brokers allowing money managers to control multiple client accounts by either pooling them together or allowing to place simultaneous orders. Under Interpretative Notice to NFA Compliance Rule 2-10, the NFA may view the sub-accounts traded under a PAMM (and similar trade management tools) as commodity pools. This directly affects commodity trading advisers (CTA) managing customer accounts under a master account. To avoid commodity pool status, each sub-account must be treated as an individual account. Orders must be placed on each sub-accountrsquos margin equity rather than master accountrsquos margin equity. Speedy deposit and withdrawal must be allowed--customer funds cannot be locked as a result of a collective trading position. QEP Exemption Registered CPOs may rely on CFTC Rule 4.7 for relief from certain requirements. Rule 4.7 provides relief from the disclosure, record keeping, and reporting requirements for CPOs that offer interests in private pools investing in commodities solely to QEPs. Previously, Rule 4.7 provides that a CPO claiming relief under the rule is not required to provide its pool participants with audited annual financial statements. Current rules require CPOs operating pools pursuant to relief under Rule 4.7 to have the annual financial statements for the pool certified by a public accountant. A hedge fund manager now required to register an operator as a CPO due to the rescission of Rule 4.13(a)(4) remains able to claim some relief from the disclosure, record keeping, and reporting requirements under the CFTC rules. Click here to read the CFTC regulations issued February 8, 2012 Taxes on Forex Trading Foreign currency gains and losses (including gains and losses on forward, future and option contracts) are taxed under Section 988. That means that forex trading gains are taxed at the short-term (ordinary) tax rates. There is an exception for what is called a qualified fund where an election can be made to treat profits from foreign currency trades under Section 1256 (mark-to-market and a blended rate of 60 long-term gain and 40 short-term gain (regardless of how long a position is held). However, the fund must be meet a statutory definition of qualified fund which has its principal business the trading of forward, future and option contracts. There are also other tests to meet the definition of a qualified fund. In a qualified fund currency futures--otherwise known as regulated futures contracts--are taxed under Section 1256. Forward contracts and over-the-counter options in other traded currencies for which there is also trading in regulated futures qualify as Section 1256 contracts (but after 2007, some doubt). Gains in a qualified fund from futures trading are taxed at the 6040 blended rate. Call the IRS first if you are tempted to take wild tax return positions based on you have read elsewhere on the Internet on this topic. Learn More About Hedge Fund Taxes Must I Register with the NFA I Trade of Foreign Ordinaries Yes. Many broker-dealers offer the opportunity to buy and sell foreign ordinaries. In order to settle these transactions, brokers must convert customer monies into foreign currency and back again. In the typical transaction, a broker forwards a customer order to a correspondent overseas who executes the transaction in the foreign market in the local currency. On settlement date, the executing firm settles the transaction in the local currency, thereby necessitating another currency conversion. Ultimately, the U. S. customer of the broker settles the trade in U. S. dollars without being involved in the actual currency conversion (similar to the way credit card companies settle foreign credit card purchases with their customers in U. S. dollars). Under Dodd-Frank, the issue is whether the purchase and sale of foreign ordinaries involves a retail forex transaction. Spot forex transactions normally settle on the second day after trade date and are expressly excluded from Dodd-Frank. However, securities transactions, including trades in foreign ordinaries settle on the third day after trade date. As a result, trading of foreign ordinaries may involve broker-dealers in regulated retail forex transactions. Given the universe of rules applicable to FINRA members involved in retail forex (directly or indirectly through trading in foreign ordinaries), those trading foreign ordinaries on behalf of third parties for a fee, whether in an equity hedge fund or managed accounts, it is better to assume that squaring up with the NFA is the better path. What About Binaries, FX Options and CFDs Short for contracts for differences, CFDs allow speculation on the directional movement of numerous financial markets and instruments. Unlike traditional trading, you donrsquot own the actual instruments traded on the market but derivative contracts whose underlying asset defines the price parameters. Moreover, CFDs provide the opportunity to use leverage to trade large positions with a small amount of capital. CFDs are available for equities, indices, commodities, bonds, interest rates, forex and inflation futures. With binaries, traders try to successfully forecast the outcome of a particular event. The event can be anything, such as the closing price of the UK100 or Gold futures. When traders believe that a particular event will occur, they buy a binary quote in the hope of profiting from that event happening. If they donrsquot think the event will happen, they will sell the quote. Unlike other financial products, binaries have only two possible outcomes: either the event happens by a certain time or it does not. To gauge how likely an event will happen by the expiry, binaries are priced on a range from zero to 100. With an FX option, a buyer and a seller enter a contract for the right to buy or sell an underlying currency pair at a specific price on a particular date. Again, given the universe of rules applicable to FINRA members involved in retail forex (directly or indirectly through trading in foreign ordinaries), those trading foreign binaries involving commodities and forex, CFDs involving commodities and forex, and FX options on behalf of third parties for a fee, whether in an equity hedge fund or managed accounts, it is better to assume that squaring up with the NFA is the better path. Capital Management Services Group, Inc. is recognized by discriminating business owners as being the foremost tax and legal authority in the hedge fund industry. Attorney Hannah Terhunes education and experience are unsurpassed in the area of hedge fund creation, development and launch. Ms. Terhunes extensive international tax knowledge and hedge fund experience have made her an indispensable resource for serious hedge fund and business professionals. Ms. Terhunes numerous articles on the subjects have appeared in over 100 publications worldwide. Chances are, if you have read anything related to the hedge fund business, Ms. Terhune wrote it. Why Hire Us When you engage us you get a unique combination of securities, tax, and global business experience. We think we have the best set of offering documents in the industry for hedge funds based on current and ever changing laws. We aim to deliver quick turnaround times because we understand that our customers want to begin their money management business as soon as possible. We conceive, structure and deploy the best tax saving strategies for your hedge fund business. We will help you start your business as soon as possible and continue to assist you. Give us the opportunity to use that knowledge and experience for you. 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